Hvad er markedets arbitrage?

Markedets arbitrage er processen med at drage fordel af forskelle i priser for den samme vare på forskellige markeder.Det giver folk, der ser en åbning for at tjene en hurtig fortjeneste.Omkostningerne ved at købe og sælge råvarer kan imidlertid begrænse den faktiske fortjeneste.

I teorien kan enhver form for vare, der handles på mere end et marked, bruges til markedets arbitrage.De mest almindelige er finansielle produkter såsom aktier og obligationer.Arbitrage kan dog arbejde med fysiske råvarer som guld, olie eller fødevarer.Det kan også arbejde med rivaliserende udenlandske valutaer eller endda sportsvæddemål.

Det enkleste eksempel på markedets arbitrage ville være en vare, hvor salgs- og købspriserne på to markeder er forskellige.For eksempel handler guld muligvis for $ 1 amerikanske dollars (USD) en ounce på et aktiemarked og $ 1,05 USD på et andet marked.Nogen, der køber aktien på det første marked og straks at sælge det på det andet marked, ville tjene en bestemt fortjeneste.

I sin reneste form ville markedets arbitrage involvere de to transaktioner, der forekommer samtidig.Dette undgår enhver risiko for, at priserne ændrer sig under processen og betyder, at den person, der køber og sælger varen, garanteres at tjene et fast beløb.I virkeligheden, selv om de fleste sådanne tilbud udføres elektronisk, vil der være et par sekunder eller minutters forsinkelse mellem de to transaktioner.Der er en lille risiko for, at priserne vil ændre sig under denne forsinkelse og gøre aftalen mindre rentabel, så mange mennesker, der bruger arbitrage, vil sigte mod aftaler med nok af en fortjenstmargen, at det ville tage en betydelig ændring for aftalen at slå tilbage.

derer andre begrænsninger for de penge, der kan tjenes.Fordi de fleste markeder har en anden pris for folk, der ønsker at købe, og folk, der ønsker at sælge, kan der være en overlapning, der udsletter den potentielle fortjeneste fra den samlede gennemsnitlige handelspris.Der er normalt også transaktionsomkostninger med enhver handel, hvilket naturligvis betyder to sæt omkostninger til nogen, der forsøger arbitrage.Dette betyder, at prisforskellene på markederne skal være meget større for at gøre aftalen rentabel.

Normalt involverer markedsmarked et produkt, men dette er ikke altid tilfældet.For eksempel kan valutakurser for tre valutaer variere på tværs af to forskellige markeder.Bare det at købe og sælge en valuta kan muligvis ikke tjene penge.Imidlertid udveksler valuta A for valuta B på det første marked og derefter udveksling af valuta B for valuta C på det andet marked, og derefter til sidst udveksle valuta C for valuta A på det første marked kan det ende med mere end det oprindelige antal valuta A.Dette er kendt som Triangle Arbitrage.

I perfekt økonomisk teori vil markedets arbitrage nedbringe forskelle i priser mellem forskellige markeder.Hvor der er en forskel, vil folk teoretisk sørge for at udnytte det, indtil priserne er så tæt på, at arbitrage holder op med at være værd.I virkeligheden betyder den menneskelige natur, at mange eller de fleste forhandlere foretrækker at tage større risici på grund af det potentielt større overskud.