Hvad er en volumetrisk produktionsbetaling?

En volumetrisk produktionsbetaling (VPP) er en økonomisk ordning, der typisk findes i olie- og gasindustrien.Ejerejeren sælger en del af den fremtidige råvareproduktion til en forskudskontantbetaling.En køber modtager en fast procentdel af den faktiske råvareproduktion, en specificeret månedlig mængde eller den tilsvarende monetære værdi.Den volumetriske produktionsaftale kan udløbe efter en fast tidsperiode, eller når der er aftalt en aftalt råvarebeløb, eller dens værdi er blevet leveret til køberen.En sådan ordning giver produktionsselskaber mulighed for at skaffe kapital og samtidig bevare ejerskabsinteressen for ejendommen.

VPP er samlet fra arbejdsinteresser i en eller flere ejendomme.En arbejdsinteresse er retten til at udnytte en ejendom og modtage alt indtægter af produktion efter betaling af royalties.I de fleste tilfælde lejer arbejdsinteresse ejeren mineralrettighederne fra en anden part med et løfte om at betale royalties og påtager sig de fulde omkostninger til udvikling og drift.En ikke-driftende interesse kan overføres i turn af arbejdsinteresseren til investorer i en volumetrisk produktionsbetalingsordning.

Som i andre finansieringsstrukturer skal sælgeren levere en bestemt mængde af varen eller dens tilsvarende værdi inden for en fast tidsramme.Begrænsninger af ejendomsoverførsel kan gælde for sælgeren såvel som krav til øgede kapitaludgifter til ejendomme, der betjener gælden.Sælgeren er typisk ikke kun ansvarlig for driftsomkostninger, men også for alle juridiske risici og potentielle miljøforpligtelser, der vedrører ejendommene.

Almindelige investorer i en VPP inkluderer investeringsbanker, energiselskaber eller hedgefonde.Investorerne får en altoverskyggende royaltyinteresse i de specificerede ejendomme, der kan omfatte steder, der i øjeblikket producerer eller under udvikling.En royaltyinteresse giver investoren en procentdel af de råvarer, der er produceret eller indtægter, der stammer fra deres produktion, fri for produktionsomkostningerne, betalt af ejeren af arbejdsinteresse.Købere forbliver udsat for risiko for udsving i pris, men størstedelen af investorer i en volumetrisk produktionsbetaling dækker risikoen, der er involveret ved at gå ind i råvarepriser med andre parter.

Investorer i en VPP kan komme ind.Dette bruges ofte i olieproduktion, hvor betaling kan være baseret på gennemsnitsprisen for varen over den specificerede periode snarere end markedsprisen.Andre energiderivater såsom optioner og futures -kontrakter tilbyder lignende beskyttelse.Den primære risiko i en volumetrisk produktionsbetalingsordning er imidlertid, at investeringen er baseret på nøjagtigheden af en tredjepartsproduktionsprognose.