Hvad er en post-indtjening-annonceringsdrift?

Offentligt handlede virksomheder rapporterer indtjeningen kvartalsvis og årlig.Dette er en økonomisk rapport, der afslører rentabilitet og salg i en periode.Før meddelelsen udgør finansielle analytikere og virksomhedsledere ofte prognoser for, hvad disse resultater vil være, og investorer har en tendens til at reagere på resultaterne baseret på barometeret, der blev indstillet.I nogle tilfælde er investorreaktion forsinket, og når den først er indstillet, ser det ud til at udfolde sig over en periode på uger eller længere.Dette fænomen er kendt som post-indtjenende-annonceringsdrift, og det tegner sig for nogle af de optjente overskud og tab opnået på aktiemarkedet.

I post-indtjening-annonceringsdrift bevæger aktiet sig i retning af indtjeningsoverraskelsen for en overraskelse til en overraskelsesresuration for indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjening til indtjeningmåneder i gennemsnit.Hvis overskudsresultaterne er bedre end forventet, vil bestanden f.eks. Fortsæt med at gå videre med tiden som svar.Omvendt, i tilfælde af en indtjenings skuffelse, vil bestanden miste jorden i løbet af driften.Visse forskere antyder, at teorien om drift, der også er kendt som den standardiserede uventede indtjening (SUE) -effekt, indikerer, at investorer ikke reagerer passende på bemærkelsesværdige overskudsoplysninger.

Der er en undertone i denne markedsteori om, at investorer er naive i at svare på en selskabs indtjeningsrapport.I sin enkleste form skal denne strategi give investorer mulighed for at købe aktier, der for nylig har annonceret bedre end forventet indtjening.Hvis investeringen afholdes i flere måneder, bør investorer fortjeneste.

Professionelle investeringschefer, herunder gensidig fond og hedgefondsforvaltere, kan også bruge forekomsten af post-indtjening-annonceringsdrift til at forsøge at udnytte aktiebevægelsen.Nogle gensidige fondsforvaltere erklærer endda teorien som investeringsporteføljer primær strategi.Ulempen med at gøre det er imidlertid en stor mængde volatilitet i fonden, hvilket er et risikabelt forslag.En investeringsfonde -sammensætning er også usandsynligt at afspejle diversificering, fordi målet er at følge indtjeningsoverraskelser, ikke traditionelle eksponeringer.Den uforudsigelige karakter af post-indtjening-annonceringsdrift fører også til volatilitet i det tempo, hvor fonde flyder ind og ud af investeringsporteføljer i hænderne på investorer.

Forskere, analytikere og andre økonomiske fagfolk sporer ofte ydeevnen for forskellige investeringerStrategier og udlede gennemsnitlige månedlige eller årlige overskud, der er optjent gennem disse stilarter.Markedsdeltagere har forsøgt at bruge denne tilgang med investorer, der anvender post-indtjening-annonceringsdriftstilen.Resultater synes imidlertid at være uomgængelige, da forsøget på at spore investeringspræstationer er sløret af mange variabler.Visse forskningsundersøgelser antyder, at omkostningerne til gennemførelse af transaktioner på de finansielle markeder stærkt påvirker den rentabilitet, som denne uigennemsigtige investeringsstrategi leverer.