Hvad er en obligationsinvestering?

En obligationsinvestering er i det væsentlige et usikret lån til en virksomhed eller organisation, og virksomheder tilbyder undertiden obligationer som en måde at skaffe kapital på.Ofte er denne type investering usikret af aktiver og understøttes kun af investorernes estimering af udstederens kreditværdighed.Der kræves normalt en indrykk eller kontakt mellem de involverede parter, der anfører vilkår og forpligtelser.Den nøjagtige implementering af denne transaktion varierer imidlertid efter jurisdiktion.

Risiko forbundet med en obligationsinvestering er generelt større end med traditionelle værdipapirer;Derfor kan det tilbyde et højere afkast.Intim forretningskendskab til både udstederen og det begrænsede marked for sådanne finansielle instrumenter ses som en forudsætning for at foretage en obligationsinvestering.Sådanne transaktioner er ofte gambler, som værdien af en selskabs usikret note vil stige sammen med den samlede værdi af virksomheden.

Typisk bruges obligationer af store organisationer til at skaffe driftskapital.Det udstedende selskab går i gæld til investorerne, indtil basisbeløbet plus enhver rente tilbagebetales eller konverteres til et tilsvarende beløb på selskabsbeholdning;Hvis konkurs opstår, betragtes indehavere af en obligationsinvestering som kreditorer og skal modtage behandling af betaling fra de resterende aktiver.Ved hjælp af denne teknik kan et selskab skaffe kapital uden at bruge sine aktiver som sikkerhed eller opgive en ejerandel i virksomheden.

Afkastet på en obligationsinvestering er specificeret i indrykket, ligesom lånets løbetid og kan være betydeligt højere end hvad der kunne forventes af en lignende investering i selskabets aktie.Det højere afkast kommer imidlertid på bekostning af en ejerandel i virksomheden.I en obligationsinvestering har investoren ikke noget at sige om, hvordan virksomheden bruger pengene.

Regulering af en obligationsinvestering varierer efter jurisdiktion.I USA henviser denne type investering til en usikret virksomhedsobligation, hvor der ikke er nogen aktiv eller indkomststrøm, der er tildelt tilbagebetaling af lånet.Tillidsindskabsloven fra 1939 kræver imidlertid en indrykk, der fuldt ud afslører betingelserne for transaktionen og udnævnelsen af en obligationsadministrator, når et gældstilbud overstiger 5 millioner dollars dollars (USD).Hvis udstederen ikke er i stand til at opfylde sine økonomiske forpligtelser, kan administratoren være bemyndiget til at beslaglægge selskabsaktiver og tilbagebetale investorerne.

I Storbritannien er en obligation normalt sikret med et gebyr på aktiver eller et pantelån, der er sikret på en bestemt ejendom.Derfor ville en obligationsinvestering ikke få en mere gunstig afkast end de fleste traditionelle investeringer.I Canada er lånet ikke sikret med specifikke aktiver.I tilfælde af konkurs får investorerne en højere tilbagebetalingsstatus end andre indehavere af usikret gæld.En obligation i mange dele af verden indebærer en tildeling af udstedere aktiver for at sikre lånets betingelser.