Hvad er sommerfuglmuligheder?

Butterfly -indstillinger er muligheder, der er involveret i en investeringsstrategi, der er struktureret til at give en begrænset mængde afkast, selvom graden af risiko forbundet med de underliggende aktiver i optionerne skal ændres i fremtiden.Processen involverer anvendelse af en række lange og korte opkald for at skabe et mønster, der hjælper med at isolere investoren fra at pådrage sig tab, selvom den underforståede risiko, der er forbundet med mulighederne, er forskellig fra den fremtidige risiko, der til sidst dukker op.Som med mange indstillingsstrategier kræver strukturering af sommerfuglmuligheder omhyggelig planlægning og udvælgelse og en opmærksomhed på detaljer for at få succes.

Der er faktisk to forskellige typer sommerfuglmuligheder.Den ene er kendt som den lange sommerfugl.Med dette arrangement vil alle de involverede muligheder have den samme udløbsdato.Serien med opkald involverer et langt opkald, der har en strejkepris, der er lidt lavere end benchmark, efterfulgt af to korte opkald på benchmark.Som den sidste fase af processen initieres et langt opkald til en pris lidt højere end strejkeprisen.Kombinationen hjælper med at udligne chancen for tab generelt, hvilket giver investorKombination af puts og opkald for at producere det ønskede resultat.Forskellen er, at med en kort sommerfugletilgang vendes kombinationen af korte og lange opkald, hvilket betyder, at hvor der bruges lange opkald i den lange sommerfugl, erstattes korte opkald.På samme tid erstattes de korte opkald i den lange sommerfugl med lange opkald i den korte sommerfugletilgang.Denne ordning, hvis man antager, at valg af muligheder er ideelt, er mere tilbøjelige til at producere indtægter, hvis den fremtidige volatilitet af optionerne er større end den underforståede volatilitet.

Timingen i sommerfuglmuligheder er meget vigtig for succesens succes.Sammen med at vælge de rigtige muligheder er det nøglen, at ændringerne i volatilitet observeres under hele processen, og at hvert af de involverede opkald initieres på lige det rigtige tidspunkt.Selvom det er noget kompliceret, er denne tilgang i stand til at producere afkast, der gør tid og kræfter værd for mange investorer.Typisk forsøger nyere investorer kun denne tilgang ved at arbejde tæt sammen med en erfaren mægler, der er i stand til at identificere den rigtige kombination af muligheder og kan også rådgive om tidspunktet for hvert opkald.