Hvad er et træk?
En trækning er en strategi, der bruges til at bestemme mængden af økonomisk risiko, der er forbundet med en given investering.Den grundlæggende proces, der er involveret i denne strategi, er at tage hensyn til toppe og dale i investeringens bevægelse inden for et givet tidsrum.I de fleste indstillinger beskrives sporing af denne bevægelse som en top-til-tro-analyse, hvilket betyder, at vurderingen bevæger sig fra højdepunktet for investeringens resultater til dets laveste punkt, og følger derefter dens fremskridt, når investeringen begynder at komme sig.Generelt præsenteres et træk som en procentdel snarere end et faktisk dollarbeløb.
Brugen af tilbagetrækningsstrategi kan anvendes til næsten enhver form for investeringsmulighed, men bruges ofte med råvarer.Forskellige typer præstationsmålinger bruges til bestemmelse af denne tendens og den resulterende procentdel.Typisk er de anvendte foranstaltninger det rolige forhold, sterlingforholdet og Burke -forholdet.Nogle kan vælge at bruge en af disse mål eller køre beregningen ved hjælp af hver af de tre i håb om at afdække yderligere data, der kan være nyttige til at tage beslutninger om investeringen.
Det Calmar -forhold er nyttigt, når man vurderer graden af nedadgående risiko med en hedgefond, og tager hensyn til forholdet mellem det sammensatte årlige afkast og nedtrækningen.Typisk overvejes en treårig periode, når man anvender denne tilgang.Sterling -forholdet er også nyttigt med hedgefonde og fokuserer på forholdet mellem det sammensatte årlige afkast og det maksimale træk, mindre ti procent.Burke -forholdet tager en lidt anden tilgang, idet den fokuserer på mængden af overskydende afkast, der er forbundet med investeringen, divideret med kvadratroden af det samlede antal af det største kvadratiske træk.
Slutresultatet af beregning af trækningen er at bestemme graden af risiko forbundet med investeringen.Dette gør det meget lettere at bestemme potentialet for en vis reduktion af egenkapitalen forbundet med investeringen inden for en given periode og bruge disse data til at projicere fremtidige bevægelser.Mens de indsamlede data, der er indsamlet og brugt til at bestemme nedtrækningen, er meget nyttigt, vil investorer normalt bruge denne tilgang som en af flere måder at evaluere potentialet for en investering på.Som med de fleste formler til evaluering af råvarer eller andre værdipapirer, er der behov for at give mulighed for faktorer, der ikke var relevante for tidligere resultater, men kunne udvise en slags effekt i fremtiden.